就在全(quán)球为AI疯狂的时候，百年欧洲金(jīn)融巨(jù)头(tóu)罗斯柴尔德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以来一直超配(pèi)英伟(wěi)达(dá)，但是目前(qián)已经部分获(huò)利了结，现(xiàn)在所持头(tóu)寸“要远(yuǎn)远小(xiǎo)得多”。

　　据(jù)了解，这家(jiā)总部位(wèi)于瑞(ruì)士日(rì)内瓦的资管(guǎn)机构为(塑料是不是绝缘体wèi)拥有200多(duō)年历史的欧洲老牌(pái)金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù塑料是不是绝缘体)前(qián)管理资(zī)产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老(lǎo)牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟(wěi)达。当时的持仓股(gǔ)数一度(dù)高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价却一直不怎么涨。这家资管机(jī)构(gòu)也(yě)不得(dé)不修正自己(jǐ)的错误，在(zài)英伟(wěi)达股价的(de)缓(huǎn)慢(màn)上涨中减持，终于在(zài)2018年一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个(gè)时(shí)候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英伟(wěi)达的股(gǔ)价如(rú)做过山(shān)车(chē)一般(bān)。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都(dōu)“踩准”节奏进行增(zēng)持和(hé)减仓。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增(zēng)持是在2022年第二季度，虽然(rán)英伟达(dá)股价此后仍然经历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年(nián)年底(dǐ)，增(zēng)持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为(wèi)底层算力代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月(yuè)30日(rì)创下(xià)419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超(chāo)过1万亿美元，差点成(chéng)为(wèi)全球第9家市值超(chāo)1万亿美(měi)元的(de)上市企业(yè)。

　　“估(gū)值教父(fù)”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的，还(hái)有(yǒu)被誉为“估(gū)值教父”的(de)当(dāng)代著名投资估值专(zhuān)家(jiā)阿斯沃斯？达摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来一(yī)直在投资英(yīng)伟达(dá)，如(rú)今(jīn)已经卖(mài)掉了(le)该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我(wǒ)的投资组合里，最后把它剔除(chú)出投资组合，因(yīn)为(wèi)我(wǒ)无法承受这(zhè)样的上涨，一周内(nèi)市值就(jiù)增(zēng)加了3000亿美元，这(zhè)是在挑(tiāo)战可持续价(jià)值的绝对(duì)极(jí)限。”

　　达(dá)摩达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿(yì)美(měi)元的人工(gōng)智能芯(xīn)片市场(chǎng)占有80％的份(fèn)额(é)，最乐观(guān)的预测是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达未来的市场份额达到100％，达摩(mó)达(dá)兰得出(chū)的估(gū)值也(yě)要(yào)比近期(qī)股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司，但如果(guǒ)作(zuò)为(wèi)一项投资(zī)的话，我怎(zěn)么都得不出(chū)每股400多美元(yuán)的(de)估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股(gǔ)权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人(rén)觉(jué)得(dé)AI估(gū)值太高，减持了仓位，也有(yǒu)人(rén)认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出买(mǎi)入评级，比去年10月给予(yǔ)这一评级的人数30人增加约三分之一。这些分析(xī)师(shī)对英伟(wěi)达给出的股价(jià)中间值约为 450 美(měi)元。截(jié)至(zhì)发稿，英伟达的(de)股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究(jiū)公司伯(bó)恩斯坦的(de)分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表示(shì)，华尔(ěr)街近日(rì)纷纷调高英伟达目(mù)标股(gǔ)价，是因为先前估测(cè)的获(huò)利预期太低。目前(qián)投资人仍存(cún)在不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表示(shì)，英伟(wěi)达估值过(guò)高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年(nián)以来(lái)华尔街预测最准确(què)的分析师、美国(guó)银行策略分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议(yì)投资者可以(yǐ)抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联储的加息周期或许还(hái)未结束。过去的泡沫形(xíng)成(chéng)通(tōng)常是因“宽松货币政策(cè)”而起，以加(jiā)息结束。以史(shǐ)为鉴，他认为(wèi)需要在标普(pǔ)500位于(yú)4200点时开始抛售。

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